Die Finanzierung, die mit Ihrem Liquiditätsbedarf wächst

Die befürchtete Kreditklemme für den Mittelstand ist bislang glücklicherweise ausgeblieben. Deutsche Unternehmen haben nach wie vor einen guten Zugang zu Bankkrediten. Diese haben allerdings ihren Preis. Denn je riskanter ein Kredit, desto mehr Eigenkapital muss die Bank für diese Kreditlinie hinterlegen – auch für den klassischen Betriebsmittelkredit, auf den besonders Unternehmen angewiesen sind, die einen umfangreichen Lagerbestand mit hoher Kapitalbindung vorhalten müssen.

Die „atmende“ Kreditlinie
Bei der Finanzierung ihres Umlaufvermögens setzen viele Unternehmen deshalb inzwischen auf innovative Modelle wie die Borrowing Base-Finanzierung. Bei dieser Form der Betriebsmittelfinanzierung richtet sich die Höhe des zur Verfügung gestellten Kreditvolumens nach der Entwicklung und Werthaltigkeit Ihres Umlaufvermögens, der sogenannten „Borrowing Base“ oder Beleihungsgrundlage. Die gewährte Kreditlinie „atmet“ mit der Höhe des Umlaufvermögens bis zum vereinbarten Höchstbetrag. Das Umlaufvermögen (i.d.R. Waren und Forderungen) dient als Sicherheit.

Attraktiver als der klassische Betriebsmittelkredit, denn die Borrowing Base-Finanzierung ...

• sichert Ihre Liquidität langfristig durch eine „atmende“ Kreditlinie, die mit Ihrem Finanzierungsbedarf wächst. So erhöht sich z.B. Ihr Sicherheitenwert automatisch, wenn der Vorratsbestand einem höheren Umsatz angepasst werden muss oder Preissteigerungen Ihren Finanzierungsbedarf erhöhen. Denn die Bewertungsgrundlage für die Sicherheiten ist der aktuelle, höhere Marktpreis.
• gewährt Ihnen unabhängig von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung eine stabile Finanzierung zu stabilen Konditionen, da für Ihre Kreditausnutzung in erster Linie der Wert der von Ihnen gestellten Sicherheiten maßgebend ist.
• ist wesentlich günstiger als ein herkömmlicher Betriebsmittelkredit. Die volle Besicherung und die enge Zusammenarbeit mit Ihrem Finanzierungspartner im Zusammenhang mit der laufenden Bewertung der Borrowing Base verbessern Ihr bankinternes Rating: Der Kredit muss mit weniger Eigenkapital unterlegt werden.
• eröffnet Ihrem Unternehmen weitere Finanzierungsspielräume für Investitionen durch freie Sicherheiten. Denn angesichts der Kopplung der Besicherung an die finanzierten Aktiva aus dem Umlaufvermögen spielen andere Sicherheiten, z.B. Grundschulden oder Bürgschaften ebenso wie die Eigenkapitalquote Ihres Unternehmens keine entscheidende Rolle bei der Kreditvergabe.
• ist eine ideale Vorbereitung für weitere Asset Based Lending-Modelle wie Factoring oder Asset Backed Securities. Über das regelmäßige Reporting erlangt Ihre Finanzbuchhaltung Schritt für Schritt die erforderliche Datenreife, um auf diese Produkte mittelfristig umzustellen.
• schafft Tranzparenz. Die laufende Bewertung der Borrowing Base liefert nicht nur Ihrem Finanzierungspartner die Grundlage für eine sichere Gewährung von Kreditmitteln, sondern auch Ihnen ein genaues Bild der Finanzstruktur Ihres Unternehmens.

Borrowing Base-Finanzierungen eignen sich besonders ...
für Mittelständler mit stark schwankendem Geschäft oder großem Wachstum. Denn wenn Ihr Umsatz steigt, erhöht sich auch Ihr Umlaufvermögen, und Ihr Finanzierungsbedarf kann sprunghaft steigen.

Ideal ist es, wenn Ihre Borrowing Base aus Rohstoffen, Metallen, Agrarprodukten oder chemischen Vorprodukten besteht. Sie eignen sich aufgrund ihrer besseren Verwertbarkeit im Sicherungsfall besonders gut. Aber auch für Produkte, die starken saisonalen Schwankungen unterliegen, wird die Lagerfinanzierung gerne genutzt, um saisonbedingte Differenzen zwischen Produktion und Absatz finanziell zu überbrücken.

Da sich die Höhe der Kreditlinie an Höhe und Wert des Umlaufvermögens orientiert, melden Sie Ihrem Finanzierungspartner turnusmäßig aktuelle Vorrats- und Forderungsbestände. Borrowing Base-Finanzierungen lohnen sich üblicherweise ab einem Kreditvolumen von ca. 10 Millionen Euro.

Die Vorteile dieser günstigen, flexibel am Working Capital Ihres Unternehmens ausgerichteten Finanzierung überwiegen regelmäßig den Nachteil des administrativen - in der Regel einmaligen manuellen - Aufwands. Sprechen Sie uns an: Wir helfen Ihnen, den richtigen Finanzierungspartner zu finden und unterstützen Sie tatkräftig bei der Umsetzung.

Dr. Udo Mösta
Geschäftsführer DR.UM Consulting GmbH
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